47-godišnji Ancelotti, koji je nedavno izjavio da bi volio biti izbornik Italije nakon 2010., u studenom je bio na najboljem putu da dobije otkaz. Milan je vrlo loše startao sada već završenu sezonu koju je i započeo sa 8 bodova kazne zbog skandala oko namještanja utakmica.
Ipak, Milan je uspio sezonu završiti četvrti u seriji A, a što je najvažnije, osvojili su i 7. Europski kup.
"Sada sam još i više dio Milanove obitelji. Dogovor smo postigli u rekordno brzom roku i jako mi je drago što ostajem", rekao je Ancelotti za službenu web stranicu kluba.
"Činjenica je da smo osvojili Ligu prvaka i zato što me klub podupirao u studenom. Da sam bio u nekom drugom klubu možda bi vodstvo i pronašlo nekog drugog, no potpredsjednik Adriano Galliani je sjajan čelnik", dodao je trener Rossonera.
Financijski detalji ugovora nisu objavljeni, no pretpostavlja se da je Ancelottijava plaća s 3,5 milijuna eura narasla na 5 milijuna.
Bivši trener Reggiane, Parme i Juventusa u Milan je stigao 2001. nakon što su bivšem treneru Fatihu Terimu pokazana vrata. S Ancelottijem na čelu, Milan je osvoji Scudetto, talijanski Kup i dva naslova prvaka Europe.